Основы инвестирования: Облигации

Облигации являются стабильным консервативным инструментом инвестирования с целью сбережения денег. Рассмотрим особенности инвестиций в облигации.

1) Облигации являются средством заимствования с целью развития проектов. Данный вид займа предусматривает возврат занимаемой сумма, номинала облигации, а так же выплату прибыли (купонов по облигации).

2) Выпускать облигации могут как юридические лица (фирмы, компании и т.д.), так и государства (например ОФЗ), регионы и города.

3) Облигации бывают: а) Дисконтные - выпускаются без купона и выплата процентов идёт вместе с полным погашением облигации. б) С фиксированной процентной ставкой - размер купона всегда постоянный. в) С плавающей процентной ставкой - размер купона зависит от макроэкономических показателей.

4) Как правило облигации выпускаются на срок от 3 до 50 лет и являются долгосрочным инвестиционным инструментом.

5)В облигациях с фиксированной ставкой количество купонов и их годовая доходность указывается при эмиссии. При этом годовая доходность делится на количество купонов.
Пример:
Если к примеру облигация выпускается на 5 лет, а купонов заложено 10, то выплаты будут происходить 2 раза в год. Если доходность облигации заложена на 10% годовых, то величена купона будет составлять 5%.

6) Доход по купону зависит от того как долго облигация находится у владельца и расчёт ведётся с выплаты последнего купона.
Пример:
Начисления по купону составляют 90 рублей, в год происходит выплаты по 4 купонам (1 раз в 90 дней). Если последняя выплата была 31 марта, то следующая выплата будет 29 июня. Если облигация куплена например 15 июня, то на руках у нового владельца она находилась 14 дней и его доход по купону составит 14 рублей, а у старого она находилась 76 дней и его доход составит 76 рублей. 

7) Доходность облигаций как правило идёт выше доходности банковского вклада.

8) При продаже цена облигации указывается в процентном выражении от её базовой цены.

9) Торговля и доход по облигациям российских компаний/регионов/городов и облигаций федерального займа не облагаются налогом на территории РФ.

10) Облигации могут быть средством внешнего заимствования и размещаться на зарубежных фондовых биржах. Как правило при этом заимствование идёт в иностранной валюте.

11) Акции бывают разного класса надёжности. Так например облигации федерального займа (ОФЗ), региональные и республиканские, а так же городские имеют наивысшую степень обеспеченности, равно как и крупные государственные компании (Газпром, Сбербанк, Роснефть и т.д.). Они относятся к так называемому первому эшелону, доходность в первом эшелоне меньше, но больше обеспечения гарантиями.

12) Облигации первого эшелона могут служить залогом при получении кредита в банке.

13) Облигации из второго и третьего эшелона могут принести гораздо больше прибыли, но в случае банкротства компании можно потерять все инвестиции.

14) В случае банкротства компаний из первого эшелона, или дефолта региона или даже страны, долг перед держателями облигаций реструктурируется (как правило это подразумевает перекредитование путём выдачи новых облигаций в замен старых, но на более выгодных условия, как правило).

Исходя из этого можно сделать вывод, что облигации наилучший вариант спасения денег от инфляции. У облигаций с плавающим купонным доходом доходность может быть на порядок выше в случае поднятия ставки рефинансирования, что в свою очередь вызывает удорожание денег и как следствие подъём инфляции.