Основы инвестирования: Биржевые инвестиционные фонды (ETF)

В данной статье рассмотрим биржевые инвестиционные фонды (ETF) как инструмент инвестирования и разберёмся сможет ли ETF заменить сразу целый инвестиционный портфель.

Стоит начать с пояснения что же такое ETF.

ETF (Exchange Traded Fund) или инвестиционный биржевой фонд – фонд инвестирующий в целевые инвестиционные инструменты и имеющий обращение на бирже как ценная бумага. 
Пример: Вася Пупкин решил выпустить свой ETF, который ориентируется на сектор углеводородов на российской фондовой бирже. Для этого он составил небольшой индекс из всех акций нефтяных и газовых компаний. Купил эти акции, тем самым обеспечив фонд, и выпустил уже свои "акции" на этот обеспеченный фонд, который в последствии разместил на бирже. Если "голубые фишки" будут расти в цене, то и акции фонда будут расти.

Что же надо знать о ETF как о инвестиционном инструменте?

1) ETF - это консервативное инвестирование (в большинстве случаев), которое рассчитано больше на сохранность средств, чем на получение большой прибыли. Однако возможно составление фонда с ориентиром на высокорискованные и высокоприбыльные проекты, что может принести большие риски, но и большую прибыль.

2) ETF предполагает долгосрочное инвестирование, на срок несколько лет.

3) ETF может быть различной направленности, в зависимости от инструментов которые в него входят. Так например инвестиционный биржевой фонд может быть отраслевыми (как в примере про Васю Пупкина), маржинальными (содержащие инструменты с торговлей по кредитному плечу), облигационные (вместо акций может быть набор облигаций), индексные (ориентированные на приобретение биржевых индексов), международно-индексные (включают в себя приобретение индексов фондовых бирж различных государств), валютные (ориентированные на приобретение фьючерсов различных валют), товарно-сырьевые (ориентированы на инвестиции в различные сырьевые и товарные фьючерсы).

4) Инвестиционный биржевой фонд всегда обеспечен входящем в него активом.

5) Рынок ETF делится на первичный и вторичный. 
Первичный - состоит из уполномоченных фондом лиц, как правило это крупные финансовые компании. Первичные рынки занимаются составлением и выпуском акций фонда, обеспечивая каждую акцию активом. Так же на первичном рынке имеется право погашать акцию выводя из фонда активы соответствующие доле приходящиеся на акцию.
Вторичный - состоит из физических и юридических лиц, как правило это биржа. На вторичном рынке идёт свободное обращение акций фонда, но не имеется возможность выпуска и погашения оных.

6) Эмитент акций фонда, он же управляющий фондом, имеет крайне небольшие обязанности, он должен только обеспечить фонд инвестиционными инструментами в том соотношении как указано в уставе фонда. Управляющий не ведёт прямую торговлю по принципу доверительного управления..

7) В связи с минимальными обязанностями управляющего фондом его комиссии крайне не велики и значительно ниже чем в тех же ПИФах и ДУ.

8) Не стоит забывать, что ETF является самостоятельным биржевым инструментом, а соответственно его цена может отличаться от общей цены активов. Так же его ликвидность может отличаться от ликвидности активов по отдельности и в совокупности.

9) Управляющий фондом не несёт ответственность за рыночную стоимость ETF.

10) На прибыль с торговли ETF взимается стандартный налог 13%. В случае торговле на Индивидуальном Инвестиционном Счёте данный налог можно не платить, или получить налоговый вычет.

В целом можно резюмировать следующее: ETF можно назвать готовым инвестиционным портфелем. Он отлично может подойти для новичка в инвестициях. При покупке ETF надо подойти ответственно к изучению составляющих инструментов и выбрать тот ETF который наиболее подходит к Вашим ожиданиям от инвестиций.